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合力打造可持续出行新时代的世界领导者

2019-11-01


双方的讨论为创建一个新的集团开辟了道路,新集团的全球规模和资源将由标致雪铁龙集团(下称PSA)股东拥有50%,由菲克集团(下称FCA)股东拥有另外50%。在当今瞬息万变的环境中,智能网联、电动化、共享化和自动驾驶均对出行提出了新的挑战,合并后的实体将利用其强大的全球研发布局和生态系统,促进创新发展,并以速度和资本效率来应对这些挑战。

以年销量计(870万台),两大集团的合并将创造全球第四大汽车集团。约翰·艾尔坎(John Elkann)将担任董事长,唐唯实(Carlos Tavares)将担任首席执行官兼董事。

合并将使集团结合双方在超豪华车、豪华车、主流乘用车、SUV、皮卡与轻型商用车等领域的品牌优势进一步凸显。在造就可持续出行的新时代的技术方面,合并后的实体将整合双方资源,包括电动动力总成,自动驾驶和数字车联网。预计年度运行率协同效应约为37亿欧元。

标致雪铁龙汽车公司(Peugeot S.A.,下称PSA)的监事会和菲亚特克莱斯勒汽车公司(FCA N.V.,下称FCA)的董事会各自一致同意致力于以50对50合并的方式实现各自业务的全面合并。两大集团已向其各自的团队布置任务,在未来几周达成具有约束力的谅解备忘录的讨论。

两家公司高级管理层之间经过深入讨论之后,提出了将PSA和FCA业务合并的方案。双方都认为,这一大胆而果断的行动具有令人信服的逻辑,它将创造出一家行业领导者,其规模、能力和资源将使其在新出行时代成功抓住机遇并有效应对挑战。

以销量计(870万台),拟议中的合并将创造全球第四大汽车集团;将双方2018年不含马瑞利(Magneti Marelli)和佛吉亚(Faurecia)的业绩进行简单相加,合并收入近1700亿欧元,经常性营业利润超过110亿欧元。交易产生的巨大价值增值估计约为每年37亿欧元的运行率协同效应,这主要得益于更有效地分配资源于车辆平台、动力总成和技术等大规模投资,以及新集团规模中将得到加强的固有购买力。这些协同效应的估算不基于任何工厂的关闭。

据预估,80%的协同效应将在合并4年后实现。预计实现协同效应的一次性总成本为28亿欧元。

现每家公司的股东将拥有新集团50%的股权,因此将平均分享合并产生的收益。该交易将通过在一家荷兰母公司之下进行的合并而实现,新公司的治理结构将在出资股东之间保持平衡,多数董事将为独立董事。董事会将由11名成员组成。五名董事会成员将由FCA提名(包括作为新董事长的FCA现任董事长约翰·艾尔坎,John Elkann),五名成员将由PSA提名(包括高级独立董事和副董事长)。 首席执行官将为唐唯实(Carlos Tavares,现任PSA管理委员会主席),初始任期为五年,他也将担任董事会成员。

唐唯实表示:“该融合为所有利益相关者带来了巨大价值,并为合并后的实体开启了光明的未来。我对与麦明凯(Mike Manley,FCA首席执行官)已经完成的工作感到欣慰,并将很高兴与他一道建立一个伟大的公司。”

麦明凯表示:“我很高兴有机会与唐唯实及其团队携手推进这一可能改变行业的合并。我们与PSA成功合作已有很长的历史,而且我深信,与出色的团队一道,我们可以创造世界一流的全球化出行公司。”

新集团在荷兰注册的母公司将在泛欧交易所(Euronext,巴黎),意大利交易所(Borsa Italiana,米兰)和纽约证券交易所(NYSE)挂牌,并将继续在法国,意大利和美国等现有运营总部所在地保持重要存在。

据提议,新公司的章程将规定,“忠诚表决程序”(loyalty voting program)不得向任何单个股东授予超过在股东大会投票总数30%的投票权。同时,可以预见,现有的双重表决权将不会结转,但合并完成后的三年持有期结束后,将会产生新的双重表决权。

合并完成后,EXOR N.V.、Bpifrance Participation SA、东风汽车集团有限公司(东风集团)和标致家族(Peugeot Family)持股的停牌期将为7年。EXOR、Bpifrance Participations和标致家族的股份将受到三年锁定,但标致家族在交易结束后的头三年内将被允许最多增持2.5%的股份,该增持将仅可通过从Bpifrance Participation和东风集团手中购买股份实现。

在交易完成之前,FCA将向其股东分配55亿欧元的特别股息,以及其在柯马(Comau)的股份。此外,在交易完成之前,标致将向其股东分配其持有的佛吉亚46%的股份。这将使合并后的集团股东平等分享合并带来的协同效应和收益,同时认可FCA差异化平台在北美的显著价值和FCA在拉丁美洲的强大地位,包括其在这些地区的领先市场的利润率。这也将体现FCA高端全球品牌阿尔法·罗密欧和玛莎拉蒂因其巨大发展潜力而将带来巨大的附加价值。

得益于平台合理化和投资优化,扩展后的产品组合将以强大产品矩阵覆盖所有细分市场。

该提案将提交给相关员工团体,以履行告知和咨询流程,并受惯例成交条件的约束,包括董事会最终批准具有约束力的谅解备忘录以及最终文件的协议。

(杨建)